Obliczanie ryzyka i nagrody Jesteś osobą podejmującą ryzyko Kiedy jesteś indywidualnym przedsiębiorcą na giełdzie, jednym z niewielu urządzeń zabezpieczających jest kalkulacja ryzyka. Ryzyko vs. Nagroda Niestety, inwestorzy detaliczni mogą zakończyć się tracić dużo pieniędzy, gdy starają się zainwestować własne pieniądze. Jest wiele powodów, ale jedna z nich wynika z niezdolności inwestorów indywidualnych do zarządzania ryzykiem. Riskreward jest wspólnym terminem w materialnym języku ojczystym, ale co to znaczy po prostu umieścić, inwestowanie pieniędzy na rynkach inwestycyjnych ma duże ryzyko, a jeśli masz zamiar wziąć ryzyko, kwota pieniędzy, którą stać zyskać musi być duży. Jeśli kogoś, kto nieznacznie ufa, prosi o pożyczkę w wysokości 50 i oferuje 60 tygodni po 60, nie jest to ryzykiem, ale co jeśli zaoferują Ci zapłacenie 100. Ryzyko utraty 50 za szansę na 100 może być pociągający. To ryzyko 2: 1, co jest wskaźnikiem, w którym zaczyna się zainteresować wielu profesjonalnych inwestorów. Stosunek 2: 1 pozwala inwestorowi podwoić swoje pieniądze. Jeśli osoba ta zaoferowała ci 150, stosunek ten wynosi 3: 1. Teraz spójrzmy na to pod względem rynku akcji. Załóżmy, że zrobiłeś swoje badania i znalazłeś czas, który Ci się podoba. Zauważysz, że zapasy XYZ są notowane na 25, w porównaniu z ostatnim wysokim 29. Uważasz, że jeśli teraz kupisz, w niedalekiej przyszłości XYZ wróci do 29 i możesz wpłacić. 500 na inwestycje, więc kupujesz 20 akcji. Robiłeś wszystkie swoje badania, ale czy znasz swój stosunek ryzyka do ryzyka. Jeśli jesteś jak większość indywidualnych inwestorów, prawdopodobnie nie. Zanim dowiemy się, czy nasz handel XYZ jest dobrym pomysłem z perspektywy ryzyka, co jeszcze powinniśmy wiedzieć o tym ryzykownym stosunku Po pierwsze, choć trochę uczucia dróg odżywia się w większości decyzji inwestycyjnych, ryzyko jest w pełni celem. Jego obliczenie i liczby nie kłamstwo. Po drugie, każda osoba ma własną tolerancję na ryzyko. Możesz kochać skoki na bungee, ale ktoś inny może mieć atak paniki po prostu o tym myśleć. Dalej, ryzykowne nie daje żadnych wskazówek na prawdopodobieństwo. Co zrobić, jeśli zabrałeś 500 i rozegrałeś loterię Ryzyko 500, aby zyskać miliony to znacznie lepsza inwestycja niż inwestowanie na giełdzie z perspektywy ryzyka, ale znacznie gorszy wybór pod względem prawdopodobieństwa. Obliczanie Obliczanie ryzyka jest bardzo proste. Wystarczy podzielić zysk netto (nagrodę) według ceny maksymalnego ryzyka. Używając przykładu XYZ powyżej, jeśli Twój zapas wzrósł do 29 na akcję, to dla każdego z 20 udziałów masz 4 za łączną liczbę 80. Zapłaciłeś za nią 500, więc podzielisz 80 na 500, co daje 0,16. Oznacza to, że Twoje ryzyko dla tego pomysłu wynosi 0,16: 1. Większość profesjonalnych inwestorów nie przydaje się po raz drugi po tak niskim współczynniku ryzyka, więc jest to straszny pomysł. Albo jest to Pozwala Get Real Jeśli nie jesteś niedoświadczonym inwestorem akcji, nigdy nie pozwolisz, aby 500 przejść całą drogę do zera. Twoje rzeczywiste ryzyko to nie całe 500. Każdy dobry inwestor ma straty w stopie lub cenę na minusie, która ogranicza ich ryzyko. Jeśli ustawisz 29 limit sprzedaży na wzrost, możesz ustawić 20 jako maksymalny minus. Gdy zlecenie stop-loss osiągnie 20, sprzedajesz go i poszukaj kolejnej okazji. Ponieważ ograniczyliśmy nasze minusy, możemy teraz nieco zmienić nasze numery. Twój nowy zysk pozostaje taki sam w 80, ale Twoje ryzyko wynosi obecnie tylko 100 (5 maksymalnych strat pomnożonych przez 20 posiadanych akcji), 80100 0,8: 1. To nadal nie jest idealne. Co zrobić, jeśli podniesiemy naszą stopę stratę do 23, ryzykując tylko 2 na akcję lub 40 straty w sumie 8040 to 2: 1, co jest do zaakceptowania. Niektórzy inwestorzy nie zobowiązują swoich pieniędzy do inwestycji, która wynosi co najmniej 4: 1, ale 2: 1 jest uważana za minimum przez większość. Oczywiście musisz zdecydować się, jaki jest akceptowalny współczynnik dla Ciebie. Zauważ, że aby osiągnąć profil ryzyka w wysokości 2: 1, nie zmieniliśmy najwyższego numeru. Kiedy przeprowadziliście swoje badania i stwierdzili, że maksymalna siła wyniosła 29, która została oparta na analizie technicznej i podstawowych badaniach. Gdybyśmy mieli zmienić najwyższy numer, aby osiągnąć akceptowalne ryzyko, opierając się raczej na nadziei, zamiast na dobrych badaniach. Każdy dobry inwestor wie, że poleganie na nadziei jest propozycją utraty. Bardziej konserwatywny ze swoim ryzykiem zawsze lepiej niż bardziej agresywny z nagrodą. Riskreward zawsze jest obliczany realistycznie, ale konserwatywnie. Aby uwzględnić obliczenia ryzyka w swoich badaniach, wykonaj następujące kroki: 1. Wybierz stado za pomocą wyczerpujących badań. 2. Ustaw docelowe i dolne cele w oparciu o bieżącą cenę. 3. Oblicz ryzyko. 4. Jeśli znajduje się poniżej progu, podnieś cel, aby osiągnąć akceptowalny stosunek. 5. Jeśli nie możesz osiągnąć akceptowalnego współczynnika, zacznij od innego pomysłu inwestycyjnego. Gdy zaczynasz włączać ryzyko, szybko zauważysz, że trudno znaleźć dobre inwestycje lub pomysły na handel. Proste grzebienie przez czasami setki wykresów każdego dnia szuka pomysłów, które pasują do ich profilu ryzyka. Nie odwracaj się od tego. Bardziej skrupulatne, tym większe masz szanse na zarabianie pieniędzy. Dolna linia Pamiętaj, że w trakcie przechowywania akcji liczba potencjalnych zwrotów może się zmienić w dalszej analizie nowych informacji. Jeśli ryzyko staje się niekorzystne, nie bój się wychodzić z handlu. Nigdy nie znajduj się w sytuacji, gdy ryzyko nie jest na korzyść. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu do rynku jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy, które szukają współczynnika RiskReward. ZMNIEJSZANIE Stosunku Ryzyka do Ryzyka Wskaźnik ryzyka jest najczęściej stosowany jako miara handlu poszczególnymi akcjami. Optymalny wskaźnik ryzyka jest bardzo różny w zależności od strategii handlowej. Zwykle wymagana jest pewna próba i błąd, aby ustalić, który stosunek będzie najlepszy dla danej strategii handlowej. a wielu inwestorów posiada określony współczynnik ryzyka dla swoich inwestycji. W wielu przypadkach strategowie rynkowi stwierdzają, że ich inwestycje mają idealny stosunek ryzyka do 1: 3. Inwestorzy mogą łatwiej zarządzać ryzykiem dzięki zastosowaniu zleceń stop loss i instrumentów pochodnych. Inwestowanie w ryzykoReward Focus Inwestorzy często używają zleceń stop loss podczas handlu poszczególnymi zasobami, aby zminimalizować straty i zarządzać swoimi inwestycjami bezpośrednio z uwzględnieniem ryzyka. Zlecenie stop loss to wyzwalacz handlowy umieszczony na magazynie, który automatyzuje sprzedaż akcji z portfela, jeśli towar osiągnie określony niski poziom. Inwestorzy mogą automatycznie ustalić zlecenia stop loss na kontach maklerskich i zazwyczaj nie wymagają dodatkowych wygórowanych kosztów handlowych. Rozważmy ten przykład. Kupiec 100 sztuk akcji spółki XYZ w wieku 20 lat i zleca zlecenie stop loss na poziomie 15, aby zapewnić, że straty nie przekroczą 500. Zakłada się również, że przedsiębiorca uważa, że w najbliższych miesiącach cena XYZ osiągnie 30 punktów. W takim przypadku przedsiębiorca jest skłonny ryzykować 5 PLN na akcję, aby po zamknięciu pozycji oczekiwać zwrotu 10 EUR za akcję. Ponieważ przedsiębiorca chce podwoić kwotę, z którą się ryzykowała, powiedziałaby, że w tym konkretnym handlu stosunek ryzyka do ryzyka wynosi 1: 2. Wykorzystanie współczynnika RiskReward Ratio do korzyści Inwestowanie w ryzyko koncentracji na poszczególnych zasobach przy użyciu zleceń stop loss może znacząco pomóc inwestorom w zarządzaniu ogólnym ryzykiem dla ich inwestycji. Zlecenia stop loss pozwalają inwestorom na umieszczenie na swoich inwestycjach sporej sprzedaŜy głównie na podstawie kosztu handlowego w handlu blokowym. Dzięki temu mechanizmowi transakcyjnemu inwestorzy mogą manipulować wskaźnikami ryzyka na ich korzyść poprzez określenie określonego wskaźnika ryzyka dla ich wyboru. Na przykład, jeśli konserwatywny inwestor poszukuje współczynnika ryzyka do określonej inwestycji w stosunku 1: 5, może użyć polecenia Stop Loss, aby dostosować współczynnik ryzyka do jego specyfikacji inwestycyjnej. W tym przypadku, w wymienionym powyżej przykładzie handlowym, jeśli inwestor ma współczynnik ryzyka 1: 5 wymagany dla swojej inwestycji, ustawiłby zlecenie stop-loss na 18. Wyzwania Wykresy ryzyka Ryzyko dla wskaźnika nagrody Aby odnieść sukces i zyskać w przypadku opcji handlowych ważne jest, aby kontrolować ekspozycję na ryzyko, przede wszystkim w celu ochrony kapitału inwestycyjnego i nie narażania się na możliwość utraty wszystkiego. Chociaż ostatecznie konieczne jest podjęcie ryzyka w celu osiągnięcia zysków, należy zawsze utrzymywać go na poziomie, na którym czujesz się komfortowo. Istnieje wiele sposobów, które można zrobić, gdy są dostępne opcje handlu, a na tej stronie przyglądamy się dwóm konkretnym sposobom: wykorzystywać wykresy ryzyka i rozumieć stosunek ryzyka do zysku. Sekcja Spis treści Szybkie linki Polecane opcje Brokerzy Przeczytaj recenzję Odwiedź broker Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź broker Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Przeczytaj recenzję Odwiedź brokera Czym są wykresy ryzyka Wykresy ryzyka są często nazywane diagramami zysków. Innymi słowy, są graficznymi przedstawieniami zysków lub strat, które możesz ponieść na jednej pozycji opcji lub opcji rozłożonej w zależności od tego, co dzieje się z ceną bazowego papieru wartościowego. Są to stosunkowo proste diagramy, które składają się z dwóch osi, oś pionowa reprezentuje zysk, a oś pozioma reprezentuje cenę podstawowego zabezpieczenia. Punktem centralnym wykresu jest zwykle aktualna cena bazowego papieru wartościowego, a linia wykresu wskazuje wtedy zysk lub stratę, jaką pozycja będzie miała w zależności od tego, co dzieje się z ceną bazowego papieru wartościowego. Najbardziej podstawowe wykresy są tak proste, a sam możesz łatwo wykreślić takie wykresy. To tylko kwestia wypracowania, jaki będzie twój zysk lub strata w oparciu o różne ceny podstawowych zabezpieczeń, a następnie skompilowanie wykresu z tymi informacjami. Jest niewielka wada z tymi prostymi wykresami, jak być może zdajesz sobie sprawę. Efektywnie uwzględniają jedynie kwotę zysków lub strat poniesionych w związku z podstawowymi ruchami bezpieczeństwa. Na opcje wpływa oczywiście coś więcej niż tylko cena podstawowych papierów wartościowych, a czynniki takie jak czas również mają wpływ. Pomimo tego ograniczenia, podstawowe wykresy nadal mają swoje zastosowania, jak wyjaśnimy w dalszej części tego artykułu. Poważni handlowcy często używają szczegółowych wykresów, które zawierają konkretne informacje, aby uzyskać dokładniejszy obraz profilu ryzyka niektórych pozycji. Proste wykresy są łatwe do wykonania, ale szczegółowe wykresy są bardziej wyrafinowane i są zwykle tworzone przy użyciu specjalistycznego oprogramowania. W większości wiodących brokerów internetowych można znaleźć narzędzia do tworzenia prostych wykresów, a niektóre z nich zawierają również narzędzia do tworzenia szczegółowych. Niektórzy brokerzy online wyświetlają również uproszczone wykresy, które nie zawierają żadnych liczb, co pokazuje profil ryzyka i nagrody dla różnych znanych spreadów. Gdy będziesz już dobrze rozumiał różne strategie transakcyjne, powinieneś być w stanie samodzielnie tworzyć takie profile. Korzystanie z wykresów ryzyka Umiejętność korzystania z wykresów ryzyka jest cenną umiejętnością, z której korzysta większość przedsiębiorców. Ich głównym celem jest zilustrowanie ryzyka i cech nagrody w jakiejkolwiek konkretnej pozycji: czy kupuje lub sprzedaje jedną opcję, czy łączy wiele pozycji za pomocą spreadów. Zasadniczo są one łatwym sposobem sprawdzenia, jakie potencjalne zyski i straty na danej pozycji prawdopodobnie będą, w oparciu o oczekiwania co do zmiany cen podstawowych papierów wartościowych. Są doskonałym narzędziem do zarządzania ryzykiem. Na przykład możesz przewidzieć, że w ciągu ustalonego okresu cena bazowego papieru wartościowego zmniejszy się prawdopodobnie nawet o 5, a nawet może wzrosnąć nawet o 10. Patrząc na wykres ryzyka przyjmowania określonej pozycji na podstawie tego bezpieczeństwa, można ustalić, czy podjęcie takiej pozycji naraża cię na odpowiedni poziom ryzyka, ale także ma odpowiednią potencjalną rentowność. Te wykresy mogą również pomóc w porównaniu ogólnych profili ryzyka i wynagrodzeń z różnych spreadów i strategii handlowych. Analizując podstawowe wykresy związane z różnymi strategiami, można uzyskać solidne wyobrażenie o tym, w jaki sposób transakcja będzie przebiegać w zależności od zmian cen podstawowych papierów wartościowych. Może to być bardzo pomocne, gdy próbujesz wybrać strategię dla konkretnego handlu i chcesz mieć pewność, że czujesz się komfortowo z tym ryzykiem. Jeśli wykonałeś prognozy dotyczące prawdopodobnych wyników podstawowych zabezpieczeń, możesz porównać profile różnych strategii i wybrać ten, który najbardziej Ci odpowiada, pod względem potencjalnych strat i potencjalnych zysków. Zasadniczo wykresy te ułatwiają życie w przypadku opcji handlowych, ponieważ trudno jest ustalić, w jaki sposób transakcja będzie przebiegać bez przeprowadzenia szeregu różnych obliczeń. Korzystając z nich, znacznie łatwiej jest od razu wizualizować i oszacować potencjalne maksymalne ryzyko i potencjalne zyski związane z wejściem do określonego handlu. To może zaoszczędzić wiele czasu przy podejmowaniu decyzji, które transakcje należy wprowadzić, a ostatecznie ułatwia podejmowanie tych decyzji. Co to jest stosunek ryzyka do nagrody Współczynnik ryzyka do zysku jest prostym wskaźnikiem, który zasadniczo porównuje przewidywane zwroty z wejścia na pozycję z potencjalnymi stratami, które mogą być poniesione przez wejście na tę pozycję. Jest on obliczany poprzez proste podzielenie oczekiwanej kwoty zysku przez kwotę potencjalnych strat. Na przykład, jeśli kupiłeś kupony o wartości 100 i spodziewałeś się, że będziesz w stanie je sprzedać w przyszłości za 300, to ryzykujesz w sumie 100 (jeśli wygasną bezwartościowe, stracisz 100). Aby potencjalnie zrobić 200 (jeśli udało ci się sprzedać je za 300). Aby obliczyć stosunek ryzyka do zysku, wystarczy podzielić 200 na 100, co daje 2. Dlatego stosunek ryzyka do wynagrodzenia wynosi 2: 1. Jest to przykład uproszczony, ponieważ w obrocie opcjami zwykle wypracowujesz potencjalne straty i zyski z spreadu zamiast jednej pozycji. Jednakże służy podkreśleniu podstawowej zasady. Opracowanie stosunku ryzyka do spreadu nie jest szczególnie trudne. Chodzi o odkrycie kilku spreadów maksymalnych zysków i / lub maksymalnych strat. Współczynnik ryzyka dla zysku jest trochę mylący, ponieważ stosunek faktycznie przedstawia nagrodę do ryzyka. W powyższym przykładzie 2 to nagroda, a 1 to ryzyko. Są ludzie, którzy uważają, że należy go nazywać wskaźnikiem wynagradzania za ryzyko, i że stosunek ryzyka do wynagrodzenia jest faktycznie obliczany poprzez podzielenie kwoty potencjalnych strat przez kwotę potencjalnego zysku. Jest to jednak niepotrzebna komplikacja, której nie trzeba się martwić. Tak długo, jak wiesz, co to jest stosunek, to nie ma znaczenia, jak się do niego odnosić. Stosowanie współczynnika ryzyka do nagród Głównym celem wykorzystania tego wskaźnika jest pomoc w podjęciu decyzji o tym, które transakcje należy wprowadzić, a najpoważniejsze opcje inwestorzy opracują stosunek dowolnej pozycji przed rozpoczęciem i wejścia na tę pozycję. W rzeczywistości nie jest rzadkością, że handlowcy wchodzą na pozycję, a następnie nie zarabiają pieniędzy, których oczekiwali, nawet jeśli podstawowe zabezpieczenia poruszają się zgodnie z przewidywaniami, ale można tego uniknąć, najpierw badając stosunek potencjalnych transakcji. Można uzyskać znacznie wyraźniejsze wyobrażenie o oczekiwanych zwrotach z tych transakcji, co może stanowić ogromną pomoc w planowaniu poszczególnych transakcji i zarządzaniu związanym z tym ryzykiem. Wiele opcji handlarzy ustawi minimalny współczynnik, na przykład 4: 1, który musi istnieć, aby mogli wprowadzić pozycję. Powinieneś zawsze pamiętać, jak ważne jest kontrolowanie ekspozycji na ryzyko w przypadku opcji handlowych. Mogą to być bardzo niestabilne instrumenty finansowe, a twoje transakcje nie zawsze będą działać zgodnie z planem. Nawet jeśli jesteś doświadczonym handlowcem i ogólnie podejmujesz dobre decyzje, rynek czasami zachowuje się w sposób, którego nie oczekujesz. Z tego powodu powinieneś dokładnie przemyśleć stosowanie metod kontrolowania maksymalnych strat, na które jesteś narażony. Wykresy ryzyka i stosunek ryzyka do wynagrodzenia w żadnym wypadku nie są jedynymi narzędziami, z których można korzystać, ale z pewnością są przydatne w ich zrozumieniu i sposobie, w jaki mogą pomóc. Obliczanie współczynnika ryzyka nagrody Nagroda Współczynnik ryzyka - definicja Szeroko stosowany wskaźnik w handlu opcjami reprezentujący oczekiwaną nagrodę za ryzyko jednostkowe w obrocie opcjami. Obliczanie współczynnika ryzyka nagród - Wprowadzenie Współczynnik ryzyka nagród, lub czasami określany mianem współczynnika nagród ryzyka, mierzy kwotę nagród oczekiwaną za każdego dolara zaryzykowanego. W rzeczywistości wyliczanie współczynnika ryzyka nagrody jest działaniem podejmowanym przez specjalistów inwestycyjnych na całym świecie w przypadku każdego rodzaju transakcji, w których występują pieniądze i ryzyko. Wskaźnik ryzyka nagród obliczany jest nie tylko dla obrotu opcjami, ale również dla handlu akcjami, handlu futures. handel walutami itp. Obliczanie współczynnika ryzyka wynagrodzeń jest szczególnie użyteczne w obrocie opcjami, w przypadku których złożoność pozycji może sprawić, że relacja między ryzykiem a zyskiem stanie się mniej oczywista niż w przypadku handlu akcjami lub futures. W tym samouczku omówiono sposób obliczania współczynnika ryzyka nagrody w obrocie opcjami, dlaczego wskaźnik ryzyka wynagrodzeń jest szczególnie interesujący w obrocie opcjami i jak korzystać z współczynnika ryzyka nagrody w połączeniu z codziennym obrotem. Czy wskaźnik ryzyka nagród i współczynnik nagród ryzyka są tak samo niewiarygodne, wielu doradców inwestycyjnych na całym świecie często miesza te dwie możliwości i używa ich zamiennie. W rzeczywistości wielu doradców inwestycyjnych podawałoby wskaźnik ryzyka nagród i nazwałoby go współczynnikiem wynagrodzenia za ryzyko. Tak, musieliście słyszeć opcje guru mówiące, że możecie mieć stosunek ryzyka do ryzyka 2: 1, używając tak bardzo rozpowszechnionego, aby dać szanse na korzyść. Cóż, wiesz, jak śmiesznym jest to stwierdzenie, gdy dowiesz się o różnicy między współczynnikiem ryzyka nagrody a współczynnikiem wynagrodzenia za ryzyko. Współczynnik ryzyka nagród dzieli oczekiwany maksymalny zysk transakcji przez oczekiwaną maksymalną stratę, podczas gdy wskaźnik premii za ryzyko jest odwrotny, dzieląc oczekiwaną maksymalną stratę przez oczekiwany maksymalny zysk. Oznacza to, że wskaźnik ryzyka nagrody tworzy dodatnią liczbę, gdy potencjalna nagroda przekracza potencjalne ryzyko, podczas gdy współczynnik premii za ryzyko generuje dodatnią liczbę, gdy potencjalne ryzyko przekracza potencjalne zyski. Taka różnica sprawiła, że powyższe stwierdzenie guru było tak zabawne. W jaki sposób stosunek ryzyka do ryzyka wynoszący 2: 1 oznacza, że ryzykujesz 2, aby uzyskać 1, dajesz szanse na swoją korzyść? Tak, do dziś wielu inwestorów i nauczycieli wciąż podaje współczynniki ryzyka w nagrodach i nazywa je współczynnikiem wynagrodzenia za ryzyko . W obrocie opcjami mamy tendencję do trzymania się wskaźnika ryzyka nagród, ponieważ produkuje on liczbę, która mówi nam, że handel jest korzystny, im więcej jest dodatnich liczb. Pamiętaj, zawsze używaj zlecenia Obliczanie współczynnika ryzyka nagród przy zamykaniu swojej pozycji nagranej lub pozycji do zapisu Dlaczego obliczanie współczynnika ryzyka nagrody jest tak znaczące w handlu opcjami Obliczanie współczynnika ryzyka nagrody jest szczególnie znaczące w handlu opcjami, ponieważ opcje na akcje z samej swojej natury są wypukłe instrument handlowy. Instrument handlowy, który ma wypukłość, jest instrumentem handlowym, który daje większy potencjalny zysk niż potencjalne ryzyko. Na przykład, gdy kupisz opcję kupna, twoja maksymalna strata jest tylko kwotą zapłaconą za opcję, nic więcej, podczas gdy możesz zyskać tyle, ile rośnie podstawa akcji, która może być wielokrotnie wyższa od kwoty zapłaconej za same opcje. To jest wypukłość. W wielu strategiach opcji dominuje również wypukłość. Na przykład, większość spreadów wskaźnikowych i byczych strategii opcji daje współczynnik ryzyka nagród wynoszący co najmniej 2. 1. W rzeczywistości, większość opcji nie handluje pozycją o współczynniku ryzyka nagród mniejszym. Rzeczywiście, 2: 1 jest popularnym wskaźnikiem ryzyka nagród, z którego korzystają handlowcy, podczas gdy niektóre agresywne opcje handlują handlowcami za mniej niż 4: 1. Cel obliczania współczynnika ryzyka nagród w obrocie opcjami Obliczanie wskaźnika ryzyka nagród jest najpoważniejszym lub zawodowym opcją, którą przedsiębiorcy dokonują opcji PRZED wykonaniem transakcji. Tak, jest to ćwiczenie, które robisz przed faktycznym handlem strategią opcji, aby pomóc ci podjąć lepszą decyzję inwestycyjną. Prawdę mówiąc, czasami bywałbyś zaskoczony, że współczynniki ryzyka wynagrodzeń w niektórych strategiach, które są dobre, są w rzeczywistości dość niekorzystne, gdy ćwiczysz matematykę. Obliczenie współczynnika ryzyka nagrody w handlu opcjami, które zamierzasz zrobić przed jego dokonaniem, pomaga uniknąć potencjalnie nierentownych transakcji, które nie są od razu oczywiste. Wiele opcji powoduje, że inwestorzy decydują się na handel tylko wtedy, gdy zostanie osiągnięty określony wskaźnik ryzyka nagród. Inwestorzy opcji z polityką handlową 4: 1 wypracowaliby wskaźnik ryzyka wynagrodzeń przed dokonaniem transakcji i dokonywali tej transakcji tylko wtedy, gdy spełnione jest wymaganie współczynnika ryzyka nagrody w celu maksymalizacji zwrotu z inwestycji. Tak, posiadanie wysokiego wskaźnika ryzyka związanego z nagrodami jest cechą charakterystyczną obrotu opcjami ze względu na swój charakter jako instrument dźwigni finansowej. Obliczanie współczynnika ryzyka nagród Obliczanie wskaźnika ryzyka związanego z nagrodami w przypadku transakcji na opcjach jest szczególnie łatwe, ponieważ większość strategii opcji ma predefiniowane maksymalne zyski i straty. W rzeczywistości, jeśli przejrzysz tutoriale strategii opcji w Optiontradingpedia, zobaczysz, że uwzględniliśmy również obliczenia dla ich maksymalnych zysków i strat. Są to liczby, których używasz przy obliczaniu wskaźnika ryzyka nagrody dla strategii opcji, którą możesz wykonać. To, co robisz, to po prostu podzielić maksymalny potencjalny zysk na maksymalną potencjalną stratę, aby osiągnąć współczynnik ryzyka nagrody. Obliczanie współczynnika ryzyka nagród Przykład: Spread na wezwanie byka ograniczony przez ceny wykonania 10 i 15, koszt 1,50, aby założyć. Jego maksymalny potencjalny zysk wynosi 3,50 (5 - 1,50), gdy zapasy kończą się na poziomie 15 lub wyższym po wygaśnięciu, a maksymalna potencjalna strata to kwota, którą zapłaciłeś za to, czyli 1,50. Współczynnik ryzyka wynagrodzeń wynosi: Wskaźnik ryzyka nagród 3,50 1,50 2,3 Co oznacza, że spread do spekulacji na wezwanie ma wskaźnik ryzyka nagród 2,3: 1. Obliczanie współczynnika ryzyka nagrody jest również możliwe w przypadku strategii opcji, które nie mają maksymalnego potencjalnego limitu zysku. Tak, strategie opcji, takie jak Straddle i Long Call, nadal przynoszą zyski tak długo, jak długo giełda zmienia się w korzystnym kierunku. Jak więc obliczyć współczynnik ryzyka nagrody w tym przypadku W tym przypadku musisz zdecydować o swoim spojrzeniu na to, jak myślisz, ile akcji będzie się przemieszczać w korzystnym kierunku, a następnie użyć tego jako podstawy do obliczeń. Oczywiście, twoje oczekiwania muszą być rozsądne. W rzeczywistości tylko rozsądne oczekiwania dają konsekwentne wygrane. Obliczanie współczynnika ryzyka nagród Przykład: czas jest obecnie na poziomie 20 i oczekuje się, że wzrośnie do co najmniej 30 opcji w dniu wygaśnięcia opcji. Kupiłeś opcję kupna o cenie 20 strike na tym akcie za 1,50. Twój wskaźnik ryzyka wynagrodzeń to: Współczynnik ryzyka nagród (10-1,50) 1,50 4,4 lub 4,4: 1. Oznacza to, że zarabiasz 4,40 za każdego dolara, który ryzykujesz w przypadku, gdy wyczujesz oczekiwanie na ruch na giełdzie. Oto inny przykład, w którym obliczenie współczynnika ryzyka wynagrodzeń czyni handel znacznie mniej atrakcyjnym niż wtedy, gdy go po raz pierwszy wymyślono. Obliczanie współczynnika ryzyka nagród Przykład: kurs akcji jest obecnie na poziomie 20 i oczekuje się, że wzrośnie o 10, jeśli nadchodzące zyski będą korzystne lub spadną o 10, jeśli nadchodzące zyski będą niekorzystne. Ponieważ kierunek przełamania jest niepewny, chciałbyś osiągnąć zysk bez względu na kierunek, w którym nastąpił przełom i zdecydowałeś się użyć długiej przerwy. Opcja kupna w cenie 20 strike pyta o 3,00, a opcja put pyta o 4,00 ze względu na ekstremalną zmienność wokół tego wydarzenia. Twój wskaźnik ryzyka wynagrodzeń to: Współczynnik ryzyka nagród (10 - 7) (3 4) 3 7 0,42 W tym przypadku, zarabiasz tylko 0,42 za każdego dolara zaryzykowanego. Czy handel nadal brzmi interesująco na tyle, aby można go było wykonać? Jak obliczyć współczynnik ryzyka w odniesieniu do niektórych strategii kredytowych, które mają nieograniczony potencjał strat? Są to strategie opcji, w których można osiągnąć ograniczony potencjalny zysk, ale w nieokreślony sposób potencjalną stratę. Przykładem jest Short Straddle, w którym można uzyskać stały zysk dzięki premii sprzedanych opcji i nieograniczoną stratę w przypadku przełomu w akcjach. Teraz nikt nie powinien handlować takimi strategiami opcyjnymi bez ustalonego z góry punktu stop loss. To prawda, bez punktu stop loss, jeden zły handel na takiej strategii może złamać twój bank. Jako taki, przy obliczaniu współczynnika ryzyka wynagrodzeń dla takich strategii opcji, należy użyć maksymalnej straty określonej przez punkt stop loss. Obliczanie współczynnika ryzyka nagród Przykład: kurs akcji jest obecnie na poziomie 20 i oczekuje się, że pozostanie on w stagnacji przez cały miesiąc i zdecydował się skorzystać ze stagnacji za pomocą krótkiej przerwy. Opcja kupna w cenie 20 strike licytuje na 3,00, a opcja put licytuje na 4,00 i korzystasz z zasady 30 stop loss. Twój współczynnik ryzyka wynagrodzeń wynosi: współczynnik ryzyka nagród 7 (7 x 0,3) 7 2,1 3,3 lub 3,3. 1 W tym przypadku tworzysz potencjał 3,30 za każdego dolara zaryzykowanego. Obliczanie współczynnika ryzyka nagród - konkluzja Tak, większość transakcji opcji wygląda dobrze i brzmi dobrze, gdy po raz pierwszy poczęto, a wielu początkujących w handlu opcjami zawsze szokuje tylko po postawieniu pozycji i nie zarabia pieniędzy, mimo że akcje przesunęły się zgodnie z oczekiwaniami. Obliczając współczynnik ryzyka nagród dla każdej transakcji przed jej podjęciem, możesz dokonać bardziej wyliczonej i inteligentnej decyzji, której strategii opcji użyć, aby jak najlepiej wykorzystać swoje oczekiwania.
No comments:
Post a Comment